Por ello, opinó que el Gobierno debería «reducir los gastos y no mantener el déficit público, que le está perjudicando tanto».
Esta receta también se la aplicó a Estados Unidos, país del que dijo que va a «perder una década de crecimiento» por la política del presidente Obama «a favor del aumento de impuestos y de la intervención de la Casa Blanca en la economía».
Al respecto, precisó que «el aumento de tipos impositivos no consigue una mayor recaudación. Al final hay que reducir el gasto público, que no estimula la economía».
Para Prescott el alza de los impuestos genera desconfianza entre los trabajadores, ya que ven reducido su «capital disponible».
Como ejemplo para recuperar la actividad puso a Chile, de la que dijo que en la crisis de los 1980 acometió reformas «normativas, fiscales y financieras», lo que conllevó no sólo la recuperación, sino un «milagro económico».
Otras medidas que defendió son prohibir los intermediarios financieros y no acudir al rescate de entidades bancarias como «Lehmann Brothers, «que toman mucho prestado, prestan muchísimo y están apalancadísimas», además «si el valor de los activos baja son insolventes y, cuando hay que rescatarlas, son los contribuyentes los que tienen que hacer esos pagos».
También apostó por bajar impuestos, invertir más en infraestructuras y fomentar la productividad, ya que en Europa se trabaja el «70%» de lo que se hace en Estados Unidos o Australia».